Ця стаття виявляє фундаментальну проблему токенізації в криптоіндустрії – традиційні токени для бізнесу не дають реальних переваг, а створюють додаткові ризики, витрати та складнощі, тоді як архітектура Bitbon і метаактиви вирішують ці завдання принципово інакше.
Чому токенізація криптобізнесу не життєздатна
У класичній криптоіндустрії токенізація – це створення нового токена для активу або бізнесу.
Компанія або команда збирає гроші, але далі потрапляє в пастку витрат:
- потрібно штучно підтримувати ліквідність токена;
- щомісячно платити маркетмейкерам;
- утримувати спільноту;
- вливатися в спекуляції та нові витрати для збереження ціни.
Вся логіка зводиться не до реального володіння, а до підтримки інтересу до нічим не забезпеченого або частково забезпеченого токена, який не гарантує прямої зв’язку з реальним активом, майном або правом власності.
Такий токен – це цифровий фантик, корисний тільки для первинного фандрайзингу та подальших спекуляцій. У кризовій ситуації або банкрутстві бізнесу токен стає знеціненим записом без прав і компенсацій.
Фондові акції нічим не кращі: якщо юридична особа збанкрутувала, акціонер нічого не отримає – акції не забезпечені безпосередньо майном компанії.
Чому парадигма токенів – шлях у глухий кут
- Токен – просто запис про право вимоги до умовного пулу, а не до реального активу;
- Немає цифрового опису юридичних прав, договірних документів або структури майнової маси – тільки “Кількість токенів”;
- Вся бізнес-модель орієнтована на збір коштів, а не на стійкий довгостроковий розвиток;
- Відсутність гарантій і керованості: немає цифрового сліду, немає зв’язку токена з реєстром майна – тільки обіцянка на папері.
Дилема токенізації
Якщо сприймати токенізацію для використання блокчейну як бази даних і токена, який не має прямого зв’язку з майном, то це схоже на таке ж створення похідних інструментів (сурогатів) від активів, як по суті є акції на фондових біржах, то в чому тоді інновація?
Приклад: Токен USDT (Tether) не є прямо забезпеченим 1:1 до долара по своїй суті. Тому що не долари в забезпеченні цього стейблкоїна, а фонд компанії Tether, в який входять цінні папери уряду США. А вони не мають фіксованої вартості. У разі падіння рівня економіки США, падає в ціні вартість забезпечення фонду компанії Tether, і з’являється дірка між емісією токена USDT і його забезпеченням у грошах. І, звичайно, в такому випадку всі фінансові ризики на тримачах токена USDT, тому що по суті це акція фонду компанії Tether, яка має номінальну, а не фактичну фіксовану вартість у 1$.
Якщо сприймати токенізацію і блокчейн як базу даних для внутрішніх бізнес-процесів замовника, то там немає інтересів роздрібного інвестора, тому що такий вид токенізації не передбачає залучення фінансування в проєкт через токен, а вирішує якусь одну задачу для конкретних зацікавлених осіб.
Приклад: Філіппіни запустили платформу Integrity Chain, яка фіксує контракти та бюджети Департаменту громадських робіт у блокчейні. Система працює на мережі Polygon. Нова платформа повинна зробити всі витрати прозорими і захищеними.
Чому Bitbon радикально змінює гру: метаактиви і цифрове ДНК
Метаактиви в Bitbon – це не токени. Це повністю нова парадигма.
Метаактив – це цифрове ДНК майна:
- Інформаційний ресурс (контейнер), де агрегуються всі метадані, документи, угоди, контракти, ланцюг володіння, виписки, завірення, права кожного учасника володіння;
- Кожен метафайл, метадокумент, метаконтракт – це не ефемерний запис, а цифровий юридично значущий документ, пов’язаний з первинним (фізичним майном або юридичним правом власності) активом, зареєстрованим поза блокчейном (наприклад, у державному реєстрі).
Метаактив не ділиться на токени, а ділиться на цифрові одиниці права власності на цей метаактив:
- При спільному володінні або продажу не потрібно створювати новий токен, не потрібно обслуговувати ліквідність або маркетинг, не виникає витрат для бізнесу;
- Усі відносини, дроблення власності, взаєморозрахунки, передачі прав відбуваються через юридично важливу зміну власників цифрових одиниць права, закріплених за метаактивом.
Документообіг автоматизований, юридична сила гарантована і захищена:
- Усі дії з метаактивами автоматично записуються, мають юридичну обв’язку, ланцюг і слід;
- Метаактив безпосередньо пов’язаний з базовим, первинним активом, і при банкрутстві підприємства оператор платформи реалізує майно і автоматично розподіляє компенсацію всім тримачам – відповідно до цифрової кількості одиниць метаактивів.
Переваги Bitbon і метаактивів для бізнесу
- Реальна автоматизація документообігу: При будь-якій зміні статусу, володіння, передачі частки – цифровий запис оновлює не тільки структуру права, але й закріплені документи, схеми та історію власності.
- Взаєморозрахунки токенізованим фіатом, забезпеченим 1:1, і дроблення без витрат: Не потрібно випускати токени – дроблення і передача прав відбуваються всередині метаактива через керовані одиниці з юридичним змістом. Немає додаткових витрат на маркетмейкінг, немає залежності від ціни токена. Є частка від реальної операційної прибутковості бізнесу і вартості його токенізованого майна, прав власності та активів.
- Юридичні гарантії навіть при дефолті: У разі банкрутства не просто списуються фантики, а є реальний цифровий зв’язок з матеріальним активом: оператор платформи зобов’язаний реалізувати актив і виплачувати частки пропорційно цифровим метаодиницям. Це не біржа, де акція — всього лише індикатор “надії”.
- Прозорість і стійка економічна модель: Метаактив містить цифрову історію — від нотаріальних документів до змін у статусі прав, все враховано і перевіряється, а вартість утримання і юридичного супроводу для бізнесу мінімальна.
Підсумкове порівняння — акцент на головному
| Критерій | Загальновідома токенізація | Токенізація через Метаактиви |
|---|---|---|
| Юридичний зв’язок з активом | Ні, токен сам по собі | Пряма: метаактив пов’язаний з держ.реєстром/документами |
| Дроблення права | Тільки емісією токенів | Перерозподілом часток метаактиву без токенів. Токеном підписуються транзакції в платформі, тим самим вносяться дані в блокчейн реєстр. |
| Витрати бізнесу | Значні, постійні | Мінімальні, пов’язані з купівлею токена Bitbon для оплати сервісних зборів на транзакції, для доступу до цифрових сервісів платформи. |
| Гарантії при дефолті | Ні | Автоматична компенсація |
| Автоматизація документів | Обмежена або відсутня функціональність | Повна, вся історія і структура в «цифровому ДНК» метаактиву |
| Потенціал застосування | Обмежений спекуляцією | Бізнес, держ.реєстри, колективні угоди, реальне майно |
Висновок:
Вихід з криптопарадигми — це перехід від “цифрових фантиків” для спекуляцій до повноцінних керованих цифрових майнових прав через архітектуру метаактивів.
Система Bitbon створює цифрове ДНК реального права власності, гарантуючи автоматизацію документообігу, юридичні гарантії для тримача і різке спрощення життя бізнесу без додаткових витрат, ризиків біржових токенів і безконтрольної спекуляції.
Токенізація в криптоіндустрії для бізнесу — це міф про користь, який на практиці створює нові ризики і витрати, не даючи юридичних гарантій і технічних вигод. Архітектура Bitbon System з метаактивами йде від даної парадигми, вводячи цифрове ДНК всієї історії файлів, що пов’язують юридичне і майнове право, реальне забезпечення, прозорість і гарантії повернення навіть у разі банкрутства підприємства.
Такий підхід — це справжня цифрова трансформація управління бізнес-активами, а не чергова гра з токенами.
